엔비디아(NVIDA) 높은 주가 여전히 매수도 될까?

오늘 다루어볼 종목은 엔비디아(NVIDA)입니다.

NVIDA는 연초 대비 폭발적인 수익률 160.9%라는 엄청난 성장을 이루었다. 

 

이과정에서 NVIDA의 현재 주가가 너무나 고평가가 된 것이 아닌가,

 

지금은 매도할 때가 아닌가라는 의구심이 분명 들것이다.

 

하지만 1~2년 단기간 투자할 것이 아닌 장기간 투자하는 입장에서,

(미국의 투자 대가 워랜 버핏은 장기간 보유목적이 아닌 이상 단 한주라도 갖고 있지 말라고 한 적이 있다.)

 

현재의 주가는 고평가인지 아닌지 더욱더 성장할 수 있을지 없을지 알아보자.

 

NVIDA는 미국의 대표적인 반도체 펩리스회사이다.

 

우선 3분기 실적 보고서를 알아보자.

 

※ 주요 사업부로는 Gaming, Data Center, Professional Visualization, Automotive 등이 있다.

 

 Gaming 사업부에 대해 알아보자. NVIDA의 3Q 실적 보고서를 참고하면

전분기 대비 37% 성장하였고, 작년 대비 37% 성장하였음을 알 수 있다.

 

Data Center 사업 부분에서는 

2분기 대비 8% 성장하였고, 작년 대비 162%라는 엄청난 성장을 이루었다.

 

- NVIDA의 A100 칩과 이스라엘의 멜라녹스 인수가 엔비디아의 데이터 센터 성장에 큰 견인을 했다.

(주요 고객으로는 아마존, 오라클, 마이크로소프트, 구글) 

 

물론 아쉬운 부분도 있다.

 

Professional Visualization 사업부에서는 

지난 분기 대비 16% 성장하였으나, 전년도 대비 마이너스 성장을 보여주었고,

 

Automotive 사업부에서도

지난 분기 대비 13% 성장하였으나, 전년도 대비 마이너스 성장을 보여주어 오점을 남기기도 하였으나,

 

3분기 실적 보고서 요약본 - 출처 NVIDA

3분기에 훌륭한 실적을 거두었다는 것을 알아보았다.

 

그렇다면 이제 미래의 엔비디아 메인 사업부에 대해서 알아보자

 

※ 엔비디아의 미래 주요 사업부는 인공지능 딥러닝, 자율주행,

 

그리고 2022년까지 400억 달러 규모의 ARM 반도체 회사 인수를 통한 모바일 사업부로의 확장이다.

 

엔비디아는 인공지능 딥러닝 추론 부분에서 압도적인 성능을 과시하고 있다.

 

엔비디아의 A100은 타 CPU보다 237배나 빠르다는 것을 증명했다.

 

엔비디아의 인공지능 추론 부분에서의 주요 고객층을 살펴보자

 

정말 다양한 산업에 걸쳐 고객을 확보하였음을 알 수 있다.

 

다음으로는 자율주행 부분이다.

 

엔비디아는 차량 내 하드웨어를 담당할 반도체 칩을 제공할 뿐만 아니라 

 

차량 소프트 웨어, OS, 자율주행 데이터 딥러닝을 위한 데이터 센터를 모두 제공하겠다 밝힌 바 있다.

 자동차 업계 기업들은 여전히 기술력이 부족하여 엔비디아에 의존할 수밖에 없는 구조이다.

 

위와 같은 구조의 결말은 NVIDA가 강력한 독점체제를 구축할 수 있다는 것이다.

 

마지막으로 ARM 인수이다.

 

2022년까지 NVIDA의 CEO 젠슨 황은 ARM 반도체 회사를 400억 달러 규모에, 인수를 마무리하겠다고 밝힌 바 있다.

 

NVIDA가 현재는 모바일 사업부까지 영역을 확장하지 못하였지만 

 

ARM 인수를 통한 모바일 영역까지 사업을 확장한다면, 

 

강력한 NVIDA 생태계가 구축될 것이다.

 

하지만 여전히 인수합병에 대해서는 여전히 넘어야 할 산들이 많다

 

독과점 문제가 발생할 우려가 있어,

 

중국을 포함한 4개의 국가에 사업승인받아야 하는 상황이기에,

   

불안한 요소가 있지만, 

 

설령 인수를 하지 못한다고 하여도, NVIDA의 사업에는 큰 타격이 없을 것이다.

 

결론을 말해야 할 시점이 다가온 것 같다.

 

지극히 개인적인 의견이기에 깊게 받아들이지 않았으면 합니다.

 

엔비디아의 주가는 개인적인 기준에서 여전히 상승 동력이 충분하고, 고평가 되어있다고 생각하지 않는다.

 

최근 2019년 미국의 미래학자 Amy Webb이 발간한 The Big Nine이라는 저서를 최근에 접하게 되었다.

(책 리뷰 예정)   
저자는 미래를 지배할 산업으로 AI를 손꼽았다. 그렇다면 AI 인공지능 사업에 있어,

 

가장 큰 수혜를 받을 기업은 어디일까 개인적으로 BIG NINE에서 언급한 9개의 기업이 아닌

 

N V I D A라는 생각이 들었다.

 

끝으로 NVIDA의 주가 흐름표이다.

고점 대비 주가가 횡보하고 있음을 알 수 있다.

 

주식의 매도와 매수는 본인의 판단이다.

 

위 글 또한 매수와 매도하기를 고민하는 투자자에게,

 

이런 것도 있다는 것을 알려주기 위해 개인적 견해를 담은 글이며,

 

투자를 권하는 글이 아니라는 것을 밝힙니다.

 

※ 부족한 부분이나 고쳐야 할 부분이 있다면 댓글로 많은 피드백 부탁드립니다.